DraftKings -tuote -investoinnit voivat olla katalysaattoreita, sanoo analyytikko
DraftKings (NASDAQ: DKNG) osakkeet ovat vähentyneet 9,52% vuoden alusta lähtien, suuntaus, joka näennäisesti on ristiriidassa operaattorin vankan teknologiainfrastruktuurin ja sen näkyvän aseman kanssa tuoteinnovaatioissa.
Jefferies-analyytikko David Katz korosti urheilukirja-jättiläisen investointeja tuotteisiin, erityisesti pelien sisäisiin panoksiin, viime aikoina yrityksen tarkistettuun franchising-valintaluetteloon liittyvissä kommenteissa. Tämä on joukko 28 katalyytin kuormitettua osaketta, jotka on hinnoiteltu tavalla, joka osoittaa potentiaalisen kasvun. DraftKings on ainoa pelibrändi, joka sisältyy tällä hetkellä luetteloon. Katz antaa osakkeelle “osta” -luokituksen hintatavoitteella 60 dollaria.
"Uskomme, että investoinnit DKNG-tuotteiden parantamiseksi, mukaan lukien viimeaikainen keskittyminen pelaamiseen vedonlyöntiin, voisivat olla keskeinen tuoteerottelija ja kasvuajurit", Katz toteaa. "Lisäksi odotamme, että olemassa olevien markkinoiden kehitys, lisävaltiot laillistavat ajan myötä ja jackpocket -hankinta edustavat asteittaista positiivista."
Viime vuonna DraftKings julkisti 750 miljoonan dollarin oston Jackpocketista, joka on online -arpajaisten toimituspalvelu. Viisikymmentäviisi prosenttia ostohinnasta ratkaistiin käteisellä, kun taas loput rahoitettiin ostajan osakekannan kautta. Kun otetaan huomioon, että arpajaisten osallistujat kestävät tyypillisesti taantumia, Jackpocket -kumppanuus voi parantaa DraftKingsin voittoja pitkällä tähtäimellä, varsinkin kun ylimääräiset valtiot Greenlight Online Lottery -myynnistä.
DraftKings -sijoittajat saattavat kokea halvauksen ylenmääräisen
: n vuoksi
Yhdysvaltain urheiluvedonlyöntisektorilla ja siihen liittyvien osakkeiden markkinat ovat laajentuneet huomattavasti viime vuosina, jotkut sijoittajat ovat pyrkineet saamaan osakekohtaisia näkemyksiä valtioiden tarjoamien kuukausittaisten tietojen perusteella, jotka sallivat online-urheilun vedonlyönnin.
Katz toteaa, että kuukausittain luvut voivat olla virheellisiä, ja liiallisen luottamuksen saaminen näihin raportteihin "on lyhytnäköinen ja unohtaa pitkän aikavälin trendit". Analyytikko toteaa, että kotimaisten urheilun vedonlyönttimarkkinat kasvavat odotettua nopeammin, mikä viittaa suurempaan voittopotentiaaliin kuin mitä nykyiset arviot osoittavat.
Katz tunnusti, että valtion tason pelipeliverojen nousu on lyhytaikainen kysymys, vaikka riskit ovat ”liioiteltuja” ja Illinoisin lisäveronkorotuksen myötä veronkorotukset muista valtioista odotetaan olevan minimaalisia.
"digitaaliset operaattorit ovat historiallisesti kyenneet vähentämään veronkorotuksia kiristämällä myynninedistämisstrategioita ja tarkistamalla markkinoiden pääsykanavia", Katz lisää. "Katsomme, että yrityksen tuotteen kehityksen tulisi asettaa se vahvistaakseen sen johtamisroolin Yhdysvalloissa hyvin markkinoiden kypsyyteen."
DraftKings sisältää katalyyttejä
Viimeaikainen DraftKingsin ja muiden urheiluvedonlyöntivarastojen aiheuttama teema on, että vedonlyöjät eivät ole niin epäsuotuisia kuin kerran uskotaan. Tätä havaittiin neljännellä vuosineljänneksellä, kun DraftKings ja sen kilpailijat ilmoittivat asiakkaiden suotuisten NFL -tuloksien tulosvaikutuksista - suuntaus, joka jatkui ensimmäisellä vuosineljänneksellä Super Bowlin aikana ja enimmäkseen ennustettavissa oleva NCAA -miesten turnaus.
Tämän trendin odotetaan palautuvan keskiarvoon, ja Katz ennakoi, että DraftKings ilmoittaa 2025 ansiosta ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) 850 miljoonaa dollaria, ja tämä määrä nousee 1,5 miljardiin dollariin seuraavana vuonna.
"Odotamme, että ensi vuonna 90% vapaan kassavirran muuntaminen", analyytikko päättää. ”Katsomme, että urheilun tulosten keskimääräisten palautumisen tulisi palata lyönti-/korotushistoriaan yhdistettynä selkeään polkuun kassatuottoon, luomalla DKNG: n suurempaa vakautta ja haittapuolen suojaa. Lisäksi Yhdysvalloissa on aliarvioitu pelaamisen vedonlyönnin volyymien tulo, mikä on nousevaa osakkeille."
