Flutterilla on taantuman eristys, useita takatuuleita, sanoo analyytikko
Huolimatta haasteista, joista toinen urheiluvedonlyöntiveronkorotus Illinoisissa, Flutter Entertainmentin (NYSE: FLUT) osakkeet ovat nousseet 9,44% toistaiseksi tänä vuonna.
Fanduel -emoyhtiöllä on paljon enemmän potentiaalia, ainakin yhden analyytikon mukaan. Jefferiesin analyytikko James Wheatcroft on jatkanut pelivaraston ja hintojen leviämisen "ostajana". Hän on asettanut Wall Street -hintatavoitteen 380 dollaria, mikä osoittaa lähes 35%: n nousun nykypäivän sulkemisesta. Taantuman joustavuus on yksi tekijöistä, jotka vaikuttavat analyytikon optimismiin varastossa.
"Äskettäinen sisäinen taantuman skenaario-skenaario -elokuva merkitsi historiallisen korrelaation puuttumisen online-pelaamisen ja makro-taustan välillä. Flutin korkea online-valotus (91% tulot), korkean maantieteellisen monimuotoisuuden (59%: n tulot päämarkkinoiden ulkopuolella) ja vankka tase (2,2x-viiva, ja meneillään olevat takaisinostot).
Analyytikko jatkaa, että Flutterin Yhdysvaltain käsittelykasvun viimeaikainen hidastuminen on vähemmän talouden vaikeuksien funktio ja enemmän operaattorin tuloksena, joka vähentää myynninedistämismenoja ja muuttaa sen tuotelaitteita.
Flutterin maailmanlaajuinen läsnäolo voi lisätä varastossa
Flutter on tunnettu amerikkalaisille sijoittajille ja vedonlyöjille Fanduelin omistajana. Se on totta, ja äskettäin hyväksytty raportointirakenne, joka erottaa yrityksen kotimaiset ja kansainväliset tulokset
Siitä huolimatta Flutterin globaalin ulottuvuus on mahdotonta unohtaa, mikä voisi antaa sille reunan kilpailijoiden kaltaisten kilpailijoiden suhteen (NASDAQ: DKNG), jotka harjoittavat liiketoimintaa vain Pohjois -Amerikassa. Wheatcroftin mukaan markkinatoimijat eivät voineet tunnistaa Flutterin entisen Yhdysvaltojen potentiaalin koko laajuutta.
Huolimatta 1Q25 -otsikosta, jotka viittaavat kansainväliseen markkinaosuuksien menetyksiin, näemme rohkaisevaa taustalla olevaa dynamiikkaa useilla markkinoilla (UK & I, Italia, Australia, Brasilia), ja edelleen kiitotie osakekaupoista, joita sääntelymuutokset ja yrityskaupat tukevat ", toteaa analyysit.
Puhuessaan ulkomaisista yritysostoista Flutter on onnistunut tekemään niin, hankkimalla enemmistöosuuden Brasilian NSX -ryhmästä ja hankkimalla Italian SNAI: ta. Nämä sopimukset antavat yrityksen altistumisen kahdella Yhdysvaltojen ulkopuolella olevilla parhaimmilla pelimarkkinoilla.
Flutter -osakekannan arvostus ei vaadi
Muut takatuulet, että Flutter on sisältävät osakekannan usein mainitun mahdollisen sisällyttämisen S&P 500: een ja yhtiön osakkeiden hankintaohjelmaan, joka voi olla tänä vuonna jopa miljardi dollaria. Wheatcroftin mukaan Flutter saattaa antaa sijoittajille jopa 60% sen nykyisestä markkina -arvostaan vuoteen 2030 mennessä, vaikka tällaisen takaisinostotoiminnan vähentämisen jälkeen.
Kun otetaan huomioon osakekannan vahvat piirteet, analyytikko huomauttaa, että Flutterin vapaa kassavirtatuotto ei ole venytetty arvonmäärityksessä ja se voi saavuttaa 5% ensi vuoden loppuun mennessä ennen kuin se nousee 10 prosenttiin vuoden 2030 loppuun mennessä.
”Yhdysvaltojen arvostaminen 20%: n palkkiolle DraftKings-arvoon ja kansainväliseen S&P 500 -kuluttajan harkinnanvaraisten vertaisten mukaisesti tarkoittaa 350 dollarin osa-alueiden hintaa", Wheatcroft päättelee. "Tai toinen tapa, 20%: n palkkio DraftKingsille merkitsee kansainvälisiä kauppoja 10x EV/Ebitda vs. 13,5x historiallisesti. Uusi katukorkea 380 dollarin hintatavoite on DCF-pohjainen heijastamaan Yhdysvaltojen pitkän aikavälin mahdollisuutta."
